【世事關心】金融領域的脫鉤 現在或永不

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【新唐人北京時間2019年12月26日訊】【世事關心】金融領域的脫鉤 現在或永不:

美國加州公職人員退休基金會首席投資官,竟然在中國國家外匯管理局,還擔任著一份類似職位。

Frank Qin(Economic Analyst):「他能夠到這樣的部門(國家外匯管理局擔任這種職位)。按照中共這樣的說法,必須是又紅又專。」

美國加州公職人員退休基金會,正在為中國的軍火商與人權侵犯者提供資金。那麼,中國染指美國資本市場的程度,究竟有多深呢?

Roger Robinson(President and CEO of Prague Security Studies Institute):「我們發現在今天我們的資本市場上華人公司的數量大概有600多家,超過650家。」

Steve Bannon(Former White House Chief Strategist):「你告訴我,難道華爾街不知道中國人權被侵犯的事實嗎?他們當然知道,他們根本不在乎,除了涉及國家安全與侵犯人權等問題外,到中國投資真正的風險是欺詐。」

Frank Qin(Economic Analyst):「一般情況下(中國公司)是有二套財務報表,一套是內部使用的,還有一套是報給稅務局的。」

蕭茗(Host/Simone Gao):歡迎觀看《世事關心》,我是蕭茗。如果你問任何一個美國公民,是否數千億美元美國納稅人的錢,包括聯邦雇員的退休金,因該投資對於美國構成國家安全威脅,侵犯人權和採取欺詐行為的中國公司,人們會認為你很瘋狂?當然不。但這正是多年來一直發生的事情,令人震驚的事實是這種做法很難停止,因為華爾街從中賺得盆滿缽滿,其他人也都在這樣做,似乎沒有其它可行的替代方法,現在脫鉤可能為時已晚,但真是這樣嗎?這些投資的真實面目是什麼,他們可以為美國人民帶來財務安全嗎?還是會將國家導向脆弱的深淵,現在是改變它的最後機會嗎?讓我們在本期《世事關心》節目中探討這些問題。

美國公共養老金巨頭的首席投資官和中共有深層聯繫
Large U.S. Public Pension Fund Chief Investment Officer Has Deep Ties to Chinese Regime

人的一生中,如果能有機會為祖國效力,這種責任和榮譽是任何東西都無法比擬的。
他叫孟宇,是加州公職人員養老金基金會首席投資官。該基金會是美國最大的養老基金會之一,管理著全美及加州大多數機構退休或現職公職人員的養老金。管理的金額達3500億美元以上,當《人民日報》援引孟先生忠於『祖國』之類的話時,孟先生所說的祖國實指中華人民共和國。孟在中國出生長大,1995年到美國加州大學戴維斯分校學習。在加入加州公職人員養老金基金會之前,孟宇曾擔任中國國家外匯管理局副首席投資官,任期三年,國家外匯管理局是國務院直屬行政部門,負責起草監管外匯市場的規章制度,管理國家外匯儲備,截至2016年12月,由中國人民銀行持有的外匯儲備達3.01萬億美元。中國的外匯準儲備體系受到當局的嚴格管控,是這個全球第二大經濟體的關鍵機構之一。

Frank Qin(Economic Analyst):「他能到這樣的部門,按照中共的說法必須是又紅又專。紅的話代表是red,就是對中共要忠心,專的話是指專業,但是在中共這樣一個體系,他這樣一個部門會接觸到很多核心的秘密,所以對紅的要求比對專業上的要求還要高。」

孟先生的背景確實顯赫,2008年首次入職加州公職,。養老基金會之前,曾任巴克萊銀行高級投資組合經理、雷曼兄弟控股風險部主管、並且還擔任過摩根士丹利投資公司的固定收益交易員。孟在美國的經歷,使他成為中國政府名氣很大的獵頭專案「千人計劃」的候選人。「千人計劃」招募、聘用主要在美國,以及整個西方世界擔任高級職務的專業人士,根據美國聯邦調查局的一份報告,「千人計劃」招募的都是著名大學或研究所的專家學者,國際知名金融機構的高級管理人員,或擁有知識產權的企業家。一旦被招募每年必須在中國至少工作6個月,此外該報告稱「千人計劃」讓中國獲得了美國的先進技術並從中受益。「對美國經濟產生了重大影響」。2015年11月孟通過「千人計劃」被中國國家外匯管理局正式錄用。

Frank Qin(Economic Analyst):「『千人計劃』的這些專家,不僅是被要求在中國工作一段時間,中國還極力拉攏他們。比如,成立公司讓他們進行創業,讓他們在企業裡擁有股份,而且中共還積極的鼓勵和支持他們,從公司或者是研究機構盜取知識產權,實際上這是一種犯罪行為。比如,前段時間曝光的特斯拉起訴它原來的員工,盜竊了它十萬多份文件給了特斯拉在中國的競爭對手『小紅汽車』。這樣的案例實際上在中國非常多,利益被傷害的這些公司考慮他們在中國的業務和市場,所以很多企業不願意曝光,或者有的還沒有被發現。

在回到加州之前,孟在中國國家外匯管理局工作了3年,據《彭博社》報導,孟表示對他來說,回美國時一個相對容易的決定,因為他在中國工作時,感覺自己像一個過客一樣。

根據「千人計劃」的要求,一旦孟回到美國,將不再與「千人計劃」有官方聯繫。

蕭茗(Host/Simone Gao):我們曾要求採訪孟宇及其所在公司的董事會,但遭到拒絕。因為中國是當今投資的熱點地區,所以儘管孟不太可能與「千人計劃」仍然保持著官方聯繫,但他在中國的經歷是他成為加州公職人員養老金基金會首席投資官一職的跳板,請繼續關注我們本期特別報導的第2部分。

美國養老金和捐贈基金在資助中國科技起飛
U.S. Pension Funds and Endowments Are Funding Chines Tech Rise

投資者可以賺取7%美國國債的日子早已一去不復返。在10年間低利率的環境中,從大學捐贈基金到政府養老金機構投資者一直面臨著挑戰,被要求通過向美國債卷市場進行大量配額來獲得可觀的回報,該投資界尋求類似的方法,來應對不斷變化的形勢,這同時增加了風險較高的資產類別投資,例如新興市場和私募股權,對於高風險投資需求的增加吸引了許多受益者對中國市場的關注,經濟的龐大規模、未來增長的美好前景,特別是在2008年的金融危機時,中國作為唯一的亮點出現在世界,經濟格局都使中國成為投資界尋求的未來理想候選人,但這種「中國騙局」是有代價的,根據其2017-2018年度投資報告CaIPERS投資了100多家中國公司,而這些公司,其中包括與中國軍事網路戰、侵犯人權和國防工業有關,其中一些被列為在中國境外的不道德商業行為,中國交通建設股份有限公司是中國「一帶一路」建設的最大承包商之一——南海軍事島嶼建造商、貪污濫用勞工、招商投標舞弊者,中國航天購機控股有限公司,中國最大的航天承包商,沒有中國聯通,朝鮮互聯網就不會存在,中國航天工業集團為I中國人民解放軍製造飛機和無人機,經常被美國政府制裁,「海視」和「大華」世界上最大的視頻監視系統供應商,其技術被廣泛用於監視中國公民,這兩家公司都在美國商務部的實體企業黑名單上。

蕭茗(Host/Simone Gao):加州公職人員養老金基金會(CaIPERS)的治理指南確實要求公司的運作需要支持普遍人權,並要求公司與有政治自由和言論自由的單位開展業務,而許多CaIPERS投資的中國公司顯然違反了這些規定,《世事關心》問CaIPERS,這些投資是否使公司未能履行對客戶的信託責任,CaIPERS沒有給我們答案。CaIPERS在中國的投資、在機構投資中並非罕見,而是很常見,事實上,來自美國退休金基金和大學捐贈基金的數十億美元已流入中國的科技公司尋求回報。

中共政權對1989年天安門民主運動血腥鎮壓後,美國政府對中國實施了各種制裁,隨著布什、克林頓和奧巴馬政府奉行與中國接觸的政策,這些制裁迅速放鬆,美國向中國的技術和資本流動促進了中國的技術進步,特別是在過去五年中,中國在人工智能、大數據、無人機技術等方面取得了長足的進步。美國的養老金和捐贈基金,一直是這方面發展的重要金融支持。據《彭博社》報導,特拉華州公務員退休系統和密歇根州退休系統已經為深圳大疆科技有限公司提供資金,是全球領先的無人機製造商,其產品被美軍禁止使用,商湯科技位於中國,被認為是世界上最有價值的AI創業公司,它從風險投資公司籌集了資金由CaIPERS(加州公務員退休系統)、華盛頓州投資委員會、和德克薩斯州教師退休系統支持總部位於北京的領先AI應用程序,開發商字節跳動公司受益於紐約州教師退休系統、俄勒岡州公職人員退休系統、和明尼蘇達州投資委員會的資金支持,這些投資獲得了回報。華盛頓州投資委員會在2017年初至2018年初之間對華平投資中國基金的投資內部回報率為24%,相比之下,該基金的私募股投資組合,在2018年的回報率為15.3%。事實上,僅在2018年就有超過90%的美國基金會和捐贈基金在中國投資了數百萬美元至數十億美元。

蕭茗(Host/Simone Gao):鑒於高的投資回報前景對於新興市場的機構投資者而言,中國顯得格外突出,它在美國養老基金和捐贈基金中佔有著,令人不安的超大比例具有壓倒性的影響力,請繼續關注本報告的第3部分。

MSCI 指數加入中國A股 不可逆的潮流
MSCI Index Includes China A-Shares —— Is It An Irreversible Trend?

摩根士丹利資本國際指數(MSCI)的決定,只會進一步激發這種動力。2017年6月20日,摩根士丹利資本國際指數(MSCI)宣布,它將自2018年6月起將中國A股,納入MSCI新興市場指數,下一步它會將中國A股納入世界指數和中國指數,該公司還宣布將分三步將納入因子從初始水平的5%提高到20%,從而增加MSCI指數中A股的比重,這是在前三次申請被拒絕後中國A股第四次申請了會員資格,234支A股被納入MSCI指數體系,A股是在大陸註冊成立的中國公司股票,以人民幣報價,並在上海和深圳上市。

Roger Robinson(President and CEO of Prague Security Studies Institute):「當你查看指數時,比如MSCI的新興市場指數,它自己管理的2萬億美元資金投向指數本身,跟隨它投資的還有14萬億美元,每當他們增設一家中國公司時,在接下來的12個月中投資的數量就會增加一倍,因為有14到16萬億美元自動購買這些股票。」

蕭茗(Host/Simone Gao):這是新成立的「當前危險委員會:中國」的羅傑•羅伯森,他在里根執政期間曾任國家安全委員會國際經濟事務高級主任,後來還擔任過美國國會、中美經濟和安全審查委員會主席,當他指出基金很難改變他們對中國的投資方向時,美國聯邦養老基金,對中國科技公司的最大助力尚未到來。

聯邦退休儲備投資委員會(FRTIB)管理著近6000億美元的美國聯邦雇員退休基金,使其成為全球同類基金中規模最大的基金之一,它的節儉儲蓄計劃(TSP),相當於聯邦政府的401K退休計劃,任何通過其工作而擁有退休基金的聯邦雇員都是TSP的成員,節儉儲蓄計劃TSP最重要的投資組成部分之一,是成為I基金的國際基金,2017年聯邦退休儲備投資委員會(FRYIB)董事會投票決定將I基金指數從摩根士丹利資本國際指數(MSCI)、EAFE(歐洲、歐亞、遠東)指數轉移至MSCI,除美國外,世界可投資市場指數(ACWI,除美國以外的IMI)有望包含中國A股,該指數還包括俄羅斯公司,這一轉移定於明年生效,這將迫使聯邦退休儲備投資委員會向中國國有企業和政府指導企業投資約33億美元的聯邦雇員儲蓄。在當前的制度下,聯邦雇員幾乎無法控制其退休金的投資到哪裏,聯邦退休人員的美元自由流向海康、威視等公司,該公司因侵犯人權而受到美國商務部的制裁。來自印第安納州的美國國會議員吉姆•班克斯(Jim Banks)推出了H.R.2903決議,即「阻止我們的對手投資」,目的是扭轉2017年聯邦退休儲蓄投資委員會提出的有爭議的決定,具有諷刺意義的是聯邦雇員的退休金將被我們的對手利用,眾議院監督與改革委員會,仍在審查國會議員吉姆•半克斯的法案。

蕭茗(Host/Simone Gao):「請您估計一下中共對美國資本市場的滲透程度?」

Roger Robinson(President and CEO of Prague Security Studies Institute):「我看過某單位從三個方面作出的估計,這個問題不好判斷,很難估算資本市場上出售的債券的價值,因為以美元計價的債券在法蘭克福、香港、新加坡發行,但是這些債券最終都被美國的投資銀行透過海外的二級市場收購到了美國,所以這是個複雜的問題,相信我,我曾經嘗試過,我估計是上市資本或者股票的規模有1.9萬億美元,另有高達1萬億美元的債券,美國每年的國防經費是7千億美元,想像一下如何累積多達3萬億美元。」

蕭茗(Host/Simone Gao):「是的,中共的整個外匯儲備油3萬億美元,『一帶一路』耗資6千億美元。」

Roger Robinson(President and CEO of Prague Security Studies Institute):「他們怎麼會有看起來幾乎是無限量的資金,在東南亞或者地區來買下這些國家,或者買下非洲大陸,或者買下拉美的一些地區呢。他們哪裏來的無限的錢擴充軍備,以至於幾乎成了美軍的對手。」

蕭茗(Host/Simone Gao):「這很諷刺,只有中國有條件搞『一帶一路』,美國負擔不起『一帶一路』這樣的計劃,中國能,但是中國的錢怎麼來的?」

Roger Robinson(President and CEO of Prague Security Studies Institute):「我認為我們談論的不僅僅是暗示,他們正在賺錢,人們再次說:『喔,你知道如果美國執行現有的法規和證券法,你看著吧,中國會去別的地方,他們會去倫敦、法蘭克福、新加坡、香港,而我們會搬起石頭砸自己的腳,我們的市場不會再那麼有競爭力,我們會把這個買賣拱手讓給別人。』。美國的資本市場無可替代,當今世界上可以用來投資的資金多半在我們這裡,法蘭克福、倫敦、或者新加坡的資本市場只能滿足中共幾個月,不是幾年的資本需求,那些市場的規模有限,他們沒有那樣多的流動資金來支撐中共對美元的巨大需求,所以記住(中國)沒有別的地方可去。」

2019年7月,參議員馬可•盧比奧和Jeanne Shaheen寫信給聯邦退休儲蓄投資委員會FRTIB董事會督促撤銷採用摩根史丹利資本國際指數,除美國外世界可投資市場指數MSCI、ACWI的決定,結果呢?盧比奧參議員的辦公室告訴《世事關心》,他們沒有收到對他們問題的答覆,他們確實收到了聯邦退休儲蓄投資委員會FRTIB主席的答覆,稱他們將考慮他的建議。2019年10月24日,就在聯邦退休儲蓄投資委員會FRTIB董事會再次開會之前,參議員馬可•盧比奧發了第二封信,督促該董事會撤回其以其資金投資摩根士丹利資本國際指數,除美國外世界可投資市場指數MSCI、ACWI的決定,FRTIB董事會於10月29日舉行會議,會議當天《世事關心》致電聯邦退休儲蓄委員會FRTIB時,公司代表稱就董事會會議無可奉告,但該公司計劃於2020年某個時候轉換為摩根士丹利資本國際指數,除美國外世界可投資市場指數MSCI、 ACWI。」

蕭茗(Host/Simone Gao):「TSP董事會堅持他們的立場,他們說十家最大的美國公司的401K計劃都投資新興市場,就像十家最大的聯邦承包商計劃,還有其它很多。因此他們也有權做同樣的事情,您怎麼看待這件事情?」

Roger Robinson(President and CEO of Prague Security Studies Institute):「如我所說節儉儲蓄計劃董事會視野狹窄,他們官方正式一點的名稱叫『聯邦退休節儉投資董事會』。他們看投資回報、看到所有人都這麼做、他們看他們的信託責任,而這其實非常狹隘。那麼有重大風險怎麼辦?那是個市場條件,那不是來自外部的抱怨,如對社會負責的投資會面對和考慮的那樣,它不是想要的,而是現實,也就是說他們有意忽略這類事情。我認為在做這個決定時,他們漏掉了根本的東西,這是個基於錯誤判斷的決定,我不認為它站的住。」

蕭茗(Host/Simone Gao):對中國公司的投資有3個主要問題,國家安全問題、人權問題、以及不透明和欺詐問題。前兩類損害了美國國家利益和美國價值觀。第三類,則對美國納稅人的財務安全成直接威脅,而且我們等待的時間越長,對其進行實質性改革的可能性就越小。為甚麼會這樣?請繼續關注此特別系列的下一集。謝謝收看,下次見。


End
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Producer: Simone Gao
Writer: Simone Gao, Nathan Su, Michelle Wan, Fiona Yang
Editors: Fiona Yang, Julian Kuo
Cameraman: Jun Li, Wei Wu
Narrator: Rich Crankshaw
Translation: Chao Yu, Frank Yue, Maureen Mou, Linda Gu, Ginger Gong
Transcription: James Battaglini
Special Effects: Harrison Sun
Assistant producer: Bin Tang, Merry Jiang

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December, 2019
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