【財商天下】震驚與難忘 2020十大財經看點

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【新唐人北京時間2021年01月02日訊】2020年,大瘟疫成了我們生活中的主角,而這場全球範圍大流行的疫情,也成為了左右2020年全球財經脈動的一條主脈,來勢汹汹的疫情讓全球的經濟和金融市場歷經了一場前所未有的大劫難,經濟活動瞬間降至冰點,金融市場可以說是人人自危,股市戲劇化的高低起伏,同時,一些金融資產也出現了許多亂象,比如西德州原油期貨報價史上首度出現負值,以及只有美元指數上漲、其它所有金融資產皆下跌的怪異現象。

這場疫情還改變了全球人們的生活、工作、學習和娛樂模式,居家的時間增加、外出的時間減少,而這種被迫改變反而促進了「宅經濟」的龐大需求,從線上購物、手機外賣訂餐,再到遠程會議、教學、觀看線上視頻等等,這一類企業卻是異軍突起。

而中美之間經濟、政治的角力,也貫穿了整個2020年,尤其在金融領域,美國接連發出針對中資企業的制裁。

2020年已近尾聲,我們本期節目中就來回顧一下今年的十大重要財經事件及趨勢。

一、疫情爆發信心潰堤 經濟重啟美股連創高峰

在年初武漢封城之後,有SARS經驗的亞洲股市在歷經了一週以內的動盪就回復平穩。到了2月下旬之後,歐美出現人傳人的警訊,許多投資人開始出脫持股。進入3月,歐美疫情迅速蔓延,許多投資人在一生從未見過的生死關頭中,將手上所持有的任何可賣出的資產全數出脫。

美股道瓊斯指數在2月份下挫了10.8%,3月一度重挫28%,最低時曾跌到18,213點,與年初時的高峰比較回跌37.9%,早已進入熊市。同期的標普500指數和納斯達克也是一樣,分別回跌35.4%和32.5%。美股三大指數都在短短兩個月內從歷史高峰附近瞬間急凍,同步跌入熊市,絕對是史上罕見。

與此同時,代表市場波動的VIX恐慌指數也一度到達史上最高的82.68點。

到了3月下旬之後,隨著美聯儲推出史上最大的寬鬆政策,股市開始止跌反彈。5月初時,隨著歐美各地開始解封,經濟重啟,維繫股市上漲動能,在6月以後納斯達克指數創下了歷史新高,標普指數也緊跟其後,在8月份時也刷新歷史高峰,而道指也終於在11月衝到3萬點,創下新高價。

二、美聯儲猛然降息 創造史上最寬鬆環境

美股3月下旬,在暴跌之後出現的V形反彈,也反映出美聯儲「無限量寬」政策給投資者的激勵,除了史無前例地連續兩次意外降息,讓美國聯邦基本利率降為零之外,還承諾沒有上限的購債行動,從而穩定了投資者搖搖欲墜的持股信心。華爾街有句諺語:「不要和聯儲局作對」(never fight the Fed),而美聯儲的出手,也確實終結了美股驚心動魄的一幕,讓許多投資者迅速忘記了之前美股屢次融斷造成的心理創傷。

這場史上最大規模的央行造勢,也讓美聯儲的資產負債表從2月的4.1萬億美元,膨脹到12月的7.36萬億美元,膨脹幅度高達79%。受此影響,美國10年債殖利率也暴跌,不僅債市受惠,房貸市場也蓬勃發展。

除了美聯儲大力寬鬆之外,全球主要國家的央行也同步寬鬆。

三、原油期貨負報價 OPEC減產提振油價

原油期貨,可以說是2020年最戲劇化的金融產品。4月20日,西德州原油5月份期貨出現負37.63美元的報價,堪稱史上僅見,而造成這個負報價的原因是疫情飆升、全球原油需求驟降,全球油滿為患,期貨投機客因找不到儲存場所而不願交割原油現貨,所以導致願意出錢給接手的人處理麻煩的現貨搬運和儲存問題。

所幸,原油期貨負報價僅僅是個短期的現象,此後油價一路上揚,到6月上旬時已經漲到了每桶40美元,接近頁岩油的開採成本,美國油企的營運警報暫時解除。

在整個2020年,全球的原油需求都呈現低迷,這主要反映在航空運輸方面,因為人們的出行次數大幅減少,美國航空業今年傳統旺季期間的載客量年度銳減將近76%。

四、金價突破2,000美元 刷新歷史新高

在動盪的年代,黃金是許多保守投資人的首選。年初疫情爆發後,黃金並沒有立刻上漲,反而跟著股市下挫,很多投資人把握有的資產全部出手,其中就包括黃金,這導致金價期貨在3月中旬時一度跌到了每盎司1,450美元,半個月的時間下挫近8%。

然而,隨著美聯儲的救市,黃金的投資價值再被喚起。8月上旬,黃金期貨一度漲到了每盎司2,089美元,創下了史上最高價,而前一波高峰大約是在將近10年前。金價在突破歷史新高之後,隨後又開始了連續4個月的下挫行情,11月的時候還一度跌到了1,762美元。

金價,在3月到8月這段時間的上漲,主要源於美聯儲的寬鬆政策,以及美國聯邦政府祭出的3萬億美元的紓困方案,導致美元走低,從而創造了黃金的增值空間。在8月份以後,因為疫苗消息的輪番出現,許多經濟學家增加了對2021年經濟復甦的信心,黃金規避風險的作用減弱,所以金價又開始下跌。但整體上2020年的金價大漲23%,表現仍然十分強勁。

從今年金價的情況來看,2021年的金價走勢也將會和全球、特別是美國的經濟復甦反向連動,如果疫情反覆,也會導致經濟出現二度衰退,人們對金價的避險需求也勢必會再起。

五、比特幣漲勢剽悍令人瞠目 投資需謹慎

比特幣向來是金融市場的投機指標,原因是比特幣沒有全球央行的背書,也沒有實質的擔保品可以憑借,但是比特幣卻受到許多黑錢、洗錢資金和投機客的喜愛,而2020年,比特幣連連大漲,成為了一個異軍突起的另類金融現象。

比特幣從2010年有人以400美元開始交易,2017年底飆漲到2萬美元之上,短短7年間暴漲49倍。此後,比特幣泡沫破滅,開始下跌反彈,到2019年底,比特幣價格已反彈到7,196美元。而到了今年3月,因為疫情因素,比特幣被拋售,並一度跌到了3,869美元,跌幅達到46%。但此後,隨著股市的上漲,比特幣開始一路飆升,在10月份時突破1萬美元,到了幾天前的12月27日,竟然一度衝破了2萬8000美元,漲勢之剽悍讓許多投資人瞠目結舌。

儘管有許多比特幣投資者力推買進,但是從比特幣過往的歷史來看,2017年比特幣在達到高峰之後立刻在1年之內崩跌八成,所以,以此來參考的話,此時投資比特幣應該更為謹慎為好,因為很難保證泡沫崩潰不會再度重演。

六、美元指數先上後下 2020年最大輸家

2020年,被視為避險資產的美元匯價出現了極為戲劇性的變化。年初疫情爆發之際,美元跟著全球金融資產一齊下挫,在3月9日,美元對一籃子貨幣的美元指數一度跌到94.63,與2月中旬時的高峰99.9相比,回落大約5.3%。

此後,美元與全球金融資產走勢脫鉤,成了全球金融市場最炙手可熱的避險資產,3月20日美元指數漲到102.99,逼近2017年時的高峰103.8。但是隨著美聯儲兩次意外降息到零利率,加上美國聯邦政府推出了史上最大手筆的紓困案之後,美元成了燙手山芋,美元指數也在3月下旬高位回落,之後轉入震盪。截至12月,下跌幅度大約12.87%,直逼2018年2月時的谷底88.2。累計2020年美元指數大約下挫6.4%,在全球各類風險與避險性資產中,美元的表現倒數第一。

七、民眾生活習慣改變 宅經濟概念當紅

2020年的疫情,讓人們的消費習慣發生了根本的變化,相關的宅經濟開始走紅。電商巨頭亞馬遜股價今年大漲71%,總市值達到1.5萬億美元,相反的,全球最大的傳統零售商沃爾瑪,今年股價只漲了23%,市值僅4,000億美元,只是亞馬遜的四分之一左右。

疫情也改變了民眾的工作和學習方式,視頻會議和教學漸成主流。這種情況下,預估2020年全年的筆記型電腦出貨可能會攀升到1.8億台,年增長率達到了14.4%,創下了2012年以來最快增幅。

宅經濟的另一典型代表是網飛公司,這家公司以提供網絡影片服務為主,今年網飛的股價漲幅大約60%,雖然表現上比亞馬遜稍顯遜色,但與受到疫情衝擊的公司相比,仍然相當亮眼。

另外,疫情也讓人們更注重健康,而健身房的關閉,也讓生產健身器材的廠商大賺。美國新創健身器材及線上健身課程商派樂騰(Peloton)今年的股價飆升了472%,市值一直到12月仍在創歷史新高,達到了476億美元。

八、中美脫鉤 美制裁中資企業接連不斷

圍繞中共病毒疫情來源及初期的擴散問題,中美關係在今年變得更加緊張。除了貿易方面,川普政府在科技及金融領域向中共發出了多輪制裁措施。

8月,美國政府要求中國「字節跳動」90天內剝離其美國資產,並把分布在21個國家的38家華為實體列入到出口管制名單、要求所有使用美國技術的公司不能出售產品給華為。

2020年全年,美國已多次發布對中共實體企業、以及軍工背景企業的制裁名單;而在金融方面,美國川普總統簽署行政令,從2021年1月11日起,禁止美國公司和個人直接或通過基金擁有制裁名單內的中國企業的股份,並限定在明年11月11日之前撤回相關投資。

九、《外國公司問責法》通過 中概股集體被棒喝

這十幾年來,中概股一直深陷財務舞弊的信任危機,而今年轟動一時的瑞幸咖啡財務造假事件在中美關係緊張的局勢下,將中概股推上了風口浪尖,並引發了美國《外國公司問責法》的推出。

12月19日,美國總統川普簽署了《外國公司問責法》,法案要求外國企業必須嚴格遵守美國審計標準,要求不遵守規定的中概股3年內從美國股市摘牌。

這個法案生效後,將影響超過百家中概股公司,就在這個法案5月20日在聯邦參議院通過後,已有不少公司啟動回香港二次上市的流程。

十、螞蟻上市突叫停 阿里系前景黯淡

今年年底最熱的大事件,應該是11月3日的螞蟻上市突然被叫停。本來,螞蟻如果順利上市,將成為史上最大IPO,但是,目前來看,螞蟻再上市遙遙無期。

而且和馬雲有關的故事還遠沒結束,就在前幾天,平安夜的當天,中共金融管理部門又宣布了對阿里巴巴的「壟斷行為」進行立案調查,並將二次約談螞蟻集團。消息一出,12月24日,阿里巴巴美股及港股價格大跌,阿里一日市值合計蒸發約9,690億人民幣,相當於一天之內一個中國銀行沒有了。

前幾年,中國大陸有一句網絡流行語,「神馬都是浮雲」。表示什麼都不值得一提,一切都像是浮雲一樣,很快就會消失。

有投資人說,隨著中共監管政策的相繼出台,阿里系正在被「肢解」,而在2021年,馬雲和阿里系的命運如何?也許就像那「浮雲」一樣,充滿著虛幻與變數。

回顧2020年的十大熱門經濟話題,幾乎都是在圍繞著疫情上下起伏,雖然人們都期待新的一年中能夠經濟復甦,但面對疫情新變種病毒的來勢洶洶,至少在明年第一季之前,整體景氣的展望並不樂觀。我們看到,許多歐洲國家已經祭出最新的防疫管制措施;美國部分地區也限制商店的營業時間,許多酒吧、餐館被迫歇業;日本更祭出明年1月底之前禁制外國旅客入境的禁令;而中國大陸各地又不斷傳出疫情加重,有些城市、包括北京部分地區甚至進入「戰時狀態」,經濟趨向惡化的可能性令人堪憂。

(轉自大紀元/責任編輯:葉萍)

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