【财商天下】北交所新股劲飙 A股三大指数翻绿

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【新唐人北京时间2021年11月17日讯】11月15日,北京证券交易所开市首日,新股全部暴升,而存量股却普遍下跌,与此同时,A股指数也纷纷收跌,那么,北交所的情况是否捧场资金炒作的结果呢?北交所又到底会不会和A股抢生意,抢资金呢?另外,有高达万亿的国际资金停留在中国股、债市场,这些资金又在等待什么机会?

我们今天就来聊聊这些话题。

北交所首日开市 新股暴涨存量股普跌

我们先来看看北交所15日开市的情况,首批共有81只股票正式交易,其中有10只为新股,其余71只都是存量股票,是从新三板的精选层公司平移到北交所。

不出所料,10只新股在开市5分钟之内,全部暴升并触发停牌。同时,存量股也大部分上升。在习近平作东下,可谓是“众人拾柴火焰高”,各路资金也是颇给面子。

到了午市休市时,10只新股的涨幅还是很大,普遍在100%以上,N同心(833454)的升幅更是超过了500%。但是,存量股的情况就不太好了,在71只存量股中,只有10只左右录得升幅,除了三只停牌股票,其余的八成左右的股票都翻绿。

截至全日收市,10只新股的升幅仍保持在100%以上,其中4只股票升幅超过200%,N同心全日涨幅493.67%。

但是,71只存量股方面,不少股票下午的跌幅开始扩大。截至收市,只有9只存量股收升,而跌幅达到或超过10%的存量股有16只。其中升幅最高的是德瑞锂电和德众汽车,升幅分别是18.23%和5.21%;跌的最多的是同辉信息,跌幅是15.98%。

习近平作东 资金捧场

我们看,作为习近平亲自开的赌场,在各路资金捧场的情况下,新股涨势不错,也是意料之中的。但是,新股和存量股的走势分化为何如此明显呢?大家又是抱着什么心态入场的呢?

可以看到,15日,中共党报旗下的《证券时报》也说这81只股票都是“低估值、高研发投入、盈利能力较强,同时规模较小且成长性良好的企业”,并且主要集中在软件、医药制造、专业设备制造等科技属性较高的行业,都是精挑细选的高获利公司。

虽然如此,但是从资金对待新股和存量股的差距,却反映出资金都是冲着这10只新股来的,这也让北交所一时间充满了浓厚的炒作气氛,这一点,我们还会在后面继续讨论。

不过,也有分析认为,71家精选层平移的股票没有被暴炒,更有利于北交所后续的发展,因为资金面不是问题,随着估值的回归,投资者会入场,机构也会逐步建仓。

但是,不得不说的是,从9月2日习近平第一次提到北交所,到昨日的敲锣开市,在中共体制下,这已经是超常的快,是从来没有的速度。一方面反映了中共圈钱的迫切性,另一方面,也反映出习近平的权威,他要做的事情,就得赶紧做。

并且,在开市之前,北交所和大陆媒体也在配合着造势。12日,北交所公布资料说,截至11月12日,累计有超过210万户投资者,预约开通北交所合格投资者权限,可参与北交所交易的投资者合计超过400万户。在机构方面,北交所说,有112家证券公司成为北交所正式会员。

几百万投资者、上百家券商,仅从这些数字来看,的确给人规模很大的感觉。所以在这样大张旗鼓的造势下,首日新股暴升也属必然。

但是,面对这样暴升的行情,也有资深投资人选择了按兵不动,为什么呢?

打造北交所“赚钱效应” 机制有利炒作

一位身在北美的资深投资人对我说,他自己就是210万预约开户的投资者之一,但是,目前还不打算投入资金进行交易。这位朋友给出了两个主要原因:一方面是他看到北交所的规则设定,认为在设置上更有利于炒作,而自己是做投资的,对这种炒作的交易并不感兴趣。另一方面,在这81只股票中,他还没有找到符合自己长期投资策略的目标。

也有投资顾问跟我们提到,在他的圈子里,有开户的,也有没开户的,不开户的原因主要都是不看好这个市场。开不开户不是重要的指标,而是有多少人投入了真金白银。

根据北交所交易规则,新股上市首日不设涨跌幅限制,但实施临时停牌机制。就是说,对比股票的开盘价格,当股票盘中成交价上升超过30%、60%时,会实施临时停牌,每次停牌10分钟。上市首日之后,涨跌幅限制在30%。

这些规则,相较于创业板和科创板的确是放宽了很多。并且,北交所现在是粥多僧少,81只股票里面多少有投资价值呢?资金,只会有针对性的找某几只股票,而市场上剩下的投资者,也就是跟风,炒一把(铺)。

从规则的设计,以及北交所成立初期的流动性的情况来看,都给资金留出了炒作的空间。相信在这样的市场上,很多人也是抱了短期炒作的心态。

另一方面,就中国的资本市场而言,从今年底到明年中,北交所都会是一个热点,因为其它几个市场,上交所、深交所、甚至包括香港市场,行情都不太好。中共当局需要有北交所这样一个市场来制造“赚钱效应”,起到带动投资者和资金进入中国资本市场的作用。

但是,大家都知道,根据过去几十年的经验,中国股市是名副其实的“韭菜收割机”,虽然北交所是新建的赌场,穿的是新马甲,但这样就不会“割韭菜”了吗?

有一点要思考的是,如果有不少资金都是在北交所短炒一把,赚了钱就走,那么,在“赚钱效应”的带动下,那些后进入市场的投资者,会不会面临更高的被套的机会呢?

15日,网易财经上面登了一篇文章,提到经济学家张奥平对投资北交所的散户给出的三点忠告。张奥平说,北交所不是“掘金市场”,因为那些高成长的企业,也意味着高风险,散户能不投尽量不投,除非觉得自己比李开复、沈南鹏那些人还要聪明厉害。

张奥平还提到,以注册制为核心的资本市场,多是机构投资者占多数,散户进场肉博一定会赔。的确是这样,北交所30%波幅的市场,以及50万的个人资金门槛,更加适合赌性更强的大户来参与。

北交所真的能“南水北调”?

之前,市场上一直也在讨论,北交所到底会不会和A股抢生意,抢资金。我们之前也提到过,就在新三板精选层新股暴升之际,科创板、创业板相继出现破发潮和巨量弃购的现象。

在北交所开市之前,中金曾发布策略研报预计,北交所开市初期,上市交易的81家公司对A股市场的整体表现和流动性影响有限。主要是因为新三板精选层企业的总市值不足3,000亿人民币,假设换手率为5%到10%,北交所初期的成交额也只是在150亿到300亿人民币,这个金额只占到A股市场总成交额的1.3~2.7%,所以北交所对A股的影响不大。

不过,到了北交所开市首日,A股指数纷纷收跌。上证综合指数高开低走,全日收跌0.2%,深证成分指数收跌0.47%,创业板指数跌0.82%。

香港安里控股集团主席兼行政总裁黄伟康对路透社说,北京交易所暂时比较新鲜,所以有些资金会短线去炒卖,长远来讲,应该对上证的资金压力不会太大。黄伟康认为,资金分流的情况让沪综指面临抛压,部分近日表现较好的光伏、绿色能源等股份都有些调整压力,相信有资金转去北交所做短炒。

有投资者认为,北交所的热度会很快冷下来。开锣第一天,就有高达80%的股票翻绿,这个冷却的速度比预想的要快。尽管10只新股都保持了100%以上的升幅,但这些股票的发行价普遍不高,升幅第一的N同心(833454),看似升幅达到了493%,感觉升得挺高,可是比起以前的创业板、科创板首日开锣的景象还是差了一些。

万亿资金入场 北交所冷却后的机会

关注完了北交所,我们还是要关注一下国际资金。虽然不少支持北交所的资金来自国家队,但是几天前,英国《金融时报》统计数据显示,截至今年9月底,国际投资者持有人民币股票和债券的总额为75,000亿元,这个数字比去年底时增加了大约7,600亿元人民币。

虽然不确定,这里有多少资金也参与炒作了北交所新股,但是,在北交所热度冷却之后,在中国经济明显下行的趋势下,这些资金,想在中国的资本市场上等待什么样的机会呢?

要知道,这些钱不是来扶贫的。

相信这些钱里面,有不少是在中国经济下行之际,埋伏在这里。因为以中国经济目前的下滑情况来看,中共当局需要拿出政策来提振经济,只要政策一出,资本市场的反应一定是最快的,相信不少资金又可以赚一笔。所以,这些国际资金,希望等来政策上的变化。

不过,几天前,路透社引述政策消息人士和分析人士的话说,中共央行可能会谨慎对待通过放松货币政策来提振经济的做法。因为经济增长放缓、以及工厂价格加速上升加剧了对滞胀的担忧。

财商经济研究所
策划:宇文铭
撰文:李沺欣
编辑:蔚然、宇文铭
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(责任编辑:李红)

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