【财商天下】圈进外资 上海出新手段

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【新唐人北京时间2021年12月29日讯】中共这几年,一直都在监管中国民众过圣诞,比如北京,今年更是有了疫情防控的理由,圣诞节期间都是冷冷清清的,不过,不知是不是中共有意的区别对待,上海却好像特殊一些,圣诞节热闹的就像中国新年一样。那么,中共为什么允许上海和“国际接轨”呢?另外,可能是缺钱的问题一直没解决,中共在圣诞期间,又放出了不少关于资本市场的消息,都是什么内容呢?

我们先来看上海的情况。

周小川:上海需要研究开一个“国际板”

12月25日,就是圣诞当天,上海搞了一个金融论坛,论级别,谈不上很高,只是一个上海地区性的金融论坛,不过,论坛上有几个中共高官的讲话,提到了有关中国资本市场的内容,却值得关注一下。

其中就有中共央行的原行长周小川,周小川现在是中国金融学会的会长,也是主推人民币国际化的重要人物。周小川提到,上海的股票市场,需要研究开一个“国际板”。

大家也看到了,近些年来,中共一直在推动人民币国际化,但是,中共对资本流动是严格的管制,尤其是资本项下的资金是严控的,因为怕资本外流。所以,严厉的监管和中共的担忧,让人民币国际化一步到位是做不到了,不过,可以从局部开始做,用区域性的市场去试点。

前一段时间,香港前金管局总裁任志刚不是也在说,香港应该在股票市场引入人民币报价及结算,来进一步推动人民币国际化。

现在看来,上海也要来抢着给人民币国际化找试点了。

另一个问题来了,项目从哪里来呢?

发达国家的资本市场也是完备的,企业不会来A股的,那么,中共的眼光就只能继续盯着“一带一路”和发展中国家。

周小川还提到,当前的国际环境对中国不是很友善,面临很多挑战,不是一个好时机;但是“一带一路”有很多发展中国家,很难通过股权进行融资,所以,中国可以考虑从这方面入手,允许“一带一路”国家中相对好的公司到中国来发行。

其实,周小川提的这个国际板的思路,和习近平开北交所的思路有些类似。类似在哪儿呢?就是都是要多开一个赌场的场子,不过和北交所不同的是,周小川建议的这个赌场,是给外资和外商开一个单独的“贵宾厅”。

大家看到,中共已经在教育和文化领域开刀,国际学校不让开了,洋节也不让过了,教育文化领域在和西方脱钩,但是,外资的钱不能不要。这个“贵宾厅”,很可能就是想面向外资的VIP客户,让他们来投资、来融资。

香港市场现下沉迹象 中共加速大陆资本市场扩容

除了周小川提到要建国际板,原重庆市市长黄奇帆,也在论坛上提到一件事,他说上海要争取国际碳定价权,打造未来的全球碳交易市场。

虽然这些人并非在任高官,是否能代表中共当局的意思,还不确定。但是,却说明一点,就是这些中共官员们,是希望推动上海在国际金融市场的地位的。

提到了国际金融市场,大家肯定会想到香港的角色,原本这种国际角色和地位应该是香港的。但是原本应该在香港的市场,现在提出来要在上海做,那上海是不是要和香港争地位呢?

相信这种可能性是存在的,同时这也向市场释放了两个信号。一个是中共知道香港市场出现下沉,另一个是中共要进一步加快资本扩容的速度。

首先说一下,中共为什么会认为香港市场在下沉?

从去年开始,我们的节目中,就已经多次提到过,中共进行资本市场扩容的事情,中共也一直在说要开放资本市场,也就是在资本扩容的方面,中共在一步一步的实施。而香港,在这其中也有它重要的角色。一直以来,香港对中共一直是一个中介人的角色。帮外资进中国,也帮中资企业在香港市场融资,而在中共水池子没建好,优质资产匮乏的时候,香港金融中心的这块招牌,中共是不敢丢的。

但是,今年我们看到,在北京收紧对香港的管控和打压下,香港市场下沉的速度很明显,这一点从恒指的表现以及IPO市场的排名,就可以明显看到。

这个2021年,香港股市可谓是“熊”冠全球。中共监管的拳头,从互联网打到金融地产,再打到教育板块,把香港打得晕头转向。恒生指数也是从今年2月,过完中国新年之后,就一头栽下来,一路震荡向下。截止到24日的平安夜,恒指,今年已经累积下跌了将近一成半。

此外,香港在全球IPO市场的排名更是显着下降,从去年的排名第二,跌到了今年的第四位,跌出了前三甲。今年回香港二次上市的中概股,从百度到哔哩哔哩,再从知乎到新浪微博,都在上市首日出现了破发的行情。

还有,最近要在香港上市的商汤科技,已经推迟上市,要在美资退股之后才重启IPO。这看似一件小事,其实是在中概股领域将国际资本和中资切割的成功案例,将会影响到未来外资对中概股的投资。

所以,原本想吸引全球资金的香港资本市场,圈来圈去,还是剩下大陆和香港的资本在这里炒。原本的国际金融中心,也开始进入“内循环”了。

之前的节目中,我们曾提到,中共想在短期内用上海取代香港是做不到的,但是长期有这个可能性。但是,随着香港的环境和市场的加速恶化,从中共的角度来说,就要加快做大陆的资本扩容,因为外部环境没有留给中共多少时间了。

缺少优质资产 赌场遍地开花

关于资本市场的消息,这儿还有一个。今年10月的时候,中共当局就计划在成都和重庆建一个金融中心。这都到今年的年底了,当局又发文了,在24日,中共央行、银保监会、四川和重庆政府等联合发布了文件,要求将成都和重庆建设成为西部的金融中心。

我们知道,北交所刚刚挂牌没几天,资金和交易的规模情况,大家也都看到了,现在又明确了,在西部还要再建一个金融中心,那么,这个金融中心,也会面临和北交所一样的问题,就是,是否有优质资产吸引资金来撑场?

也许宁德时代和北交所的情况,能够很好的回答这个问题。

因为缺少优质资产,缺乏竞争,资金才会把几个稀有资产炒上天,例如宁德时代,在12月3日,先是创了上市以来新高之后,在24日,就突然大跌;也是因为没有优质资产,北交所开市当天,精选层的存量股大部分下跌,跌的是七零八落;在开市第二天,81支股票中有71支下跌,成交量也大幅度下滑。

既然能吸引国外资金的标的太少了,也就没有投资价值,那资金来这些市场干什么?那就只剩下炒作了,炒什么呢?在“碳中和”的风向下,也只能炒新能源了。

对这一点,中共是心知肚明,所以既然短期之内没有优质资产,那中共就建赌场,反正,能把钱圈来就好。

但是,中共打造资本市场圈钱的目标,是否能够成功呢?

哈佛大学的法学教授杰西.弗里德(Jesse Fried),曾对美国之音说,如果北京不改变对市场的干预和严格的管控,中国大陆资本市场的发展将会举步维艰。

他还表示,如果没有西方式的自由和法治,北京可能很难实现发展资本市场的目标。

这也正像一些评论中所说的,中共政府对外来资本的忌惮,以及中共政府变化莫测的监管镇压,正在打击外国投资者对中国资本市场和中国公司的兴趣。

所以,就算中共开了再多的赌场,如果都是自己人在撑场面,中共想通过壮大资本市场圈钱的目的,就又要落空了。

财商经济研究所
策划:宇文铭
撰文:李沺欣
编辑:蔚然、宇文铭
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(责任编辑:李红)

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