【禁聞】債轉股積攢風險 陸銀行將併購破產

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【新唐人2016年03月23日訊】目前,由於中國企業不良債務規模暴漲,再次引爆「債轉股」話題。專家指出,銀行債務轉為股份在正常社會是行得通的,但是在中共這種缺乏監管,甚至監管者在裡面縱容的制度下,有的「債轉股」不但會轉移和積攢風險,而且違法,最終還將導致銀行破產。

3月8號,揹負著226億巨債,瀕臨破產的中國最大民營造船廠—熔盛重工(現已更名為「華榮能源」)發表公告稱,計劃向22家債券銀行發行股票,將他們的債務轉為股票。中國銀行是其最大的債權方,債務總額為63.1億。熔盛重工將向中國銀行發行27.5億股股票,來抵消27.5億元債務。

李志文:「當然不可以,這個太值得質疑了。一般老百姓稍微腦袋靈光一點的都想到這是肉包子打狗,真金白銀給了廠商,廠商自己印了一張紙,說這值20億,這20億是公司的股權,公司已經被掏空了,你說這張紙值多少錢嘛。」

中國銀行等銀行機構是否接盤熔盛重工,令「債轉股」一事備受關注。不過,據報導,到目前為止,所有債權銀行還沒有收到相關通知。

所謂「債轉股」,就是把原來銀行與企業間的不良債權變為股權。

大陸金融分析師任中道:「其實債權是大於股權的,熔盛重工這個情況,它首先是要還債,然後才進行股權方面的問題。如果中國銀行成為大股東,同樣還是要先處理債務的問題。」

雲南財經大學金融學院證券投資系副系主任陳曉丹指出,熔盛重工是一家上市公司,股權還有一定的流動性,如果是非上市公司,「債轉股」後的股權沒有流動性,銀行很可能就成為企業的永久股東,最終會危害到銀行的利益甚至是存款人的利益。

熔盛重工還只是中國不良債務的冰山一角。據英國《路透社》報導,目前中國不良債務規模可能達到了4萬億,去年末中國不良貸款達到10年高點。

2月份中國銀監會公布的去年第四季度主要監管指標數據顯示,截至去年底,商業銀行不良貸款餘額升至12744億,相對前年底大增51.2%。

而拖欠貨款從工業領域蔓延到科技和消費企業,過去兩年中國上市公司的應收賬款增長了23%,達到5900億美元,超過了台灣的年度經濟產出。

目前,中國的不良債務令當局非常頭痛。3月16號,銀監會主席尚福林回應不良債權轉股權的問題時表示,不良債權轉股權正在研究當中,需要經過一系列的技術設計和各方面的準備才能夠推開。

中國農業銀行首席經濟學家向松祚接受採訪時,反問道:「銀行當債主的時候都拿不回本息,當股東的時候就能分紅嗎?」 「銀行成了大股東,不能派董事長、總經理,怎麼參與管理。」

不過贊成「債轉股」的一方則認為,在眼前的局勢下,不良債權轉為股權,對銀行和企業來說都有好處:企業可以減輕債務負擔,為重組整合贏得時間﹔對銀行而言,如果陷入困境的企業直接破產清算,債權人回收的比例很低,如果轉為股權,讓企業維持生存,與清算相比,是多贏的方式。

浙江大學商學研究院院長李志文:「「債轉股」看誰在做哪,西方做是沒問題的,而且做的非常好的。中國這個死共產黨到現在為止,改革也是非做不可,這一做呢,就有人暴發,不管怎麼做都是問題,其實我蠻同情習近平,到現在為止已經很努力了,但這結構性問題解決不了。」

大陸財新智庫戰略合規顧問、世界銀行前東亞與太平洋金融發展局首席金融專家王君認為,中國實體經濟的問題都有銀行的作用。而對於「債轉股」產生的疑慮,以及不良貸款被人為壓低,都有監管者在裡面縱容。

王君預計,未來5年中國商銀行業將出現大量併購或破產,尤其是小商業銀行、城商行、農商行和村鎮銀行首當其衝。

採訪編輯/劉惠

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