【禁聞】投行專家: 恆大風暴 恐致大陸房地產業崩潰

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【新唐人北京時間2021年09月16日訊】中國恆大集團最近一週到期的債務利息,傳出還不了款項。官方會不會出手相救?成為各界關注的焦點。一旦恆大的炸彈引爆,又會對整個房地產行業造成怎樣的影響?大陸投行專家對此做出了分析預測

9月15號,彭博新聞援引熟悉恆大事件的人士的話說,中國住房和城鄉建設部已經告知中國各大銀行,恆大集團將無法支付9月20號到期的貸款利息。

根據最新財報,截至6月30號,中國恒大有息負債仍有5,717.75億元(人民幣,以下同),一年內到期的負債為2,400.49億元;應付貿易賬款及其他應付款項高達9,511.33億元。

北京當局自去年8月公布房企融資監管的「三條紅線」以來,多家地產商紛紛提出降低負債策略。恆大集團主席許家印說,至少實現了「一條紅線」變綠,有息負債與去年最高時的8,700多億元相比,下降了3,000億元。但債務規模仍十分龐大。

原大陸投行人士鄭義:「那個5,000個億,一年15%的利率,光利息有多少錢?從去年開始到今年,甚至於明年,這幾年下來,有息負債的息、利息,怎麽消化,這都是一個很難的問題,更何況本金問題。他只說有息負債,還有一些無息負債,無息負債相當於股權類的、零股息債類的,這種東西還沒計算呢。所以說,他這個債務是非常非常龐大的,是不太好救的。」

大陸投行人士鄭義認為,因為恆大涉及的債務非常龐大,官方應該不會救,讓它「自然落體」的可能性高。

儘管恆大最新宣布,已經聘任兩家機構,作為緩解困局的智囊,但是,「恆大財富」商品受害人,認為恆大信用已經破產,希望政府能夠出面擔保。

恆大財富商品受害人陳偉(化名):「我們肯定會是希望政府機構能參與進來,我們三方坐下來談,由政府監管、恆大,還有我們代表,在一塊大家討論出一個方案,展期兩年,如果由政府來擔保,至少政府監管,應該90%的人都是能接受的。現在最主要的是沒有信譽可言,恆大的信譽已經沒了,誠信已經破產了。」

鄭義分析,如果政府現在不救的話,估計下一步,各大銀行會組成「債務委員會」,針對部分債務進行「倒貸」,用新貸換舊貸,並且統一管理恆大應收帳款,大機構的債務還完了,一些小老百姓、債務人,可能拿到部分房產抵債,這還算好的,如果許家印被抓起來,或恆大宣告破產,那老百姓能拿到什麼?就真的不好說了。

中國有多位學者發文,希望「國資出手拆掉炸彈」。鄭義分析,現在即使中央想救,也要看各大金融機構有沒有能力救,或者,中央不想救,有些大金融機構想救一下,畢竟誰都不願意,這種事發生在自己的任期之內。

鄭義:「實際上,恒大這東西,不是沒想救,從中央來講,救過,就去年,它要是不救的情況下,根本扛不到今天。不過,中國政府的救啊,它救的不到位,它就是今天給一點明兒給一點,這撐著,這倒壞了,還不如不給了,就怕這種,市場一沒有信心,這就完了。這種信號已經放出去,看衰的預期已經有了。」

海外金融大鰐索羅斯之前在《金融時報》撰文警告,恆大違約可能導致中國經濟崩潰。《紐約時報》甚至稱恆大是中國的「債務炸彈」。

鄭義則認為,恆大是整個房地產「塔羅牌」倒塌的其中一個重要環節。

鄭義:「恒大一出問題,尤其恆大在深圳、在廣州那附近,他一出現問題,這屬於行業性的問題,那麼金融機構會對整個行業進行重新的審視、重新的評估,整個行業內其它企業的授信貸款都會受到影響。舉個例子,像恆大這種企業算是非常優質了,他現在都不行了,作為金融機構來講,還能把資金投給誰呢?那就誰也別投了,那這樣會造成整個行業的資金短缺。」

今年6月以來,中國恆大「白菜價」促銷樓盤的消息,已經在網絡上盛傳,多個城市紛紛發布「限跌令」,民眾預期房產繼續降價,觀望氣氛越來越濃厚。

鄭義認為,現在市場最怕連金融機構也觀望,不敢貸款給地產商,甚至可能要求還貸,整個行業將陷入資金極度短缺的情況,整個房地產行業可能面臨崩潰。

採訪/易如 編輯/林岑心 後製/陳建銘

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