【名家專欄】如何像億萬富翁一樣投資 應對通脹

(英文大紀元專欄作家James Dale Davidson撰文/曲志卓編譯)

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【新唐人北京時間2022年05月06日訊】「金融老人統治是通過愚蠢的美德宣傳(實際是仇恨工廠術語),例如ESG(環境、社會和公司治理)投資,來管理國家的。這和我的信念相反:我們應將其視為革命的青年運動……當他們選擇不投資比特幣時,這是一個深刻的政治選擇,我們需要反擊他們。」——彼得•泰爾(Peter Thiel)

可以對沖通脹的投資

沃倫‧巴菲特(Warren Buffet)可能是億萬富翁彼得•泰爾所說的「金融老人統治」中的頂級人物。巴菲特在91歲時擁有1250億美元的淨資產。他遵循自己的建議,將投資自己作為對沖通貨膨脹的工具。

他還建議投資者,如果他們希望保護自己免受通貨膨脹的蹂躪,就應該投資「出色的公司」。

巴菲特曾經說過,在通貨膨脹的世界裡,擁有一座不受管制的收費橋將是一個極好的財產,因為有了這座橋,你可以提高通行費來抵消通貨膨脹。「你用通脹之前的錢建造了這座橋,你不必不断地更換它。」

埃隆•馬斯克(Elon Musk),與我的朋友泰爾都是PayPal的聯合創始人,也贊同巴菲特的建議。今年3月,馬斯克在推特上寫道,在高通脹時期,相對於把錢留在現金中,「一般來說,擁有房屋等實物或擁有你認為生產好產品的公司的股票會更好」。

現年51歲的馬斯克是世界上最富有的人,截至2022年4月,他的淨資產為2730億美元。這是沃倫‧巴菲特或比爾‧蓋茨身價的兩倍。

可以說,馬斯克和泰爾是像沃倫•巴菲特一樣值得學習的賺錢導師。[請記住,泰爾在2004年為Facebook提供了50萬美元(的啟動資金),占10.2%的股份,這是歷史上最好的天使投資之一。在我寫這篇文章的時候,Facebook(Meta Platforms公司)的市值為5898.9億美元,這意味著10.2%的股份將價值600億美元。]

這並不是說,億萬富翁的聲明就應該限制你對有利可圖的信息的搜索。無論你在哪裡找到好的想法,都要接受。這就是為什麼我建議你聽從馬斯克的建議,不要在銀行持有大量現金餘額。

與其在附註中尋找一家對超過2.5萬美元存款提供0.80%利息的標準美國銀行,我建議你聽從泰爾的建議,用比特幣持有流動資金儲備。

其實,在多年來一直譴責比特幣為「老鼠藥」之後,沃倫‧巴菲特的伯克希爾‧哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)抛售了Visa和萬事達卡(MasterCard)的股票,並購買了價值10億美元的NuHoldings股票。NuHoldings(在紐約證券交易所以美元交易)是一家運營NuBank的巴西公司,而NuBank是一家提供巴西利率(目前利率為6.47%)的存款機構,也提供加密貨幣產品。

NuBank的帳戶至少提供了賺取足夠利息以擊敗通貨膨脹的前景,外加加密貨幣選項。

另外,請考慮選擇PayPal。如果你有相對較大的投資金額,超過10,000美元,你可以瀏覽 Yieldstreet.com。它提供複雜的混合工具,包括以藍籌金融公司股票為槓桿的收益票據。

以下是其它一些被廣泛推崇的對沖工具,可以幫助你減輕通貨膨脹的影響:

美國財政部發行的通脹保值債券(Treasury inflation-protected securities,簡稱TIPS)
TIPS(財政部發行的通脹保值債券)是與通脹掛鉤的美國政府債券。如果通貨膨脹率上升(或下降),TIPS支付的有效利率也將上升(或下降)。

TIPS債券每六個月支付一次利息,發行期限為5年、10年和30年。因為它們得到了美國聯邦政府的支持(就像其它政府債務一樣),所以它們在名義上被認為是世界上最安全的投資之一。

不利的一面是,政府會給你一個虛報低價的通脹調整,因為TIPs調整是根據消費者價格指數計算的。

浮動利率債券

債券通常在債券期限內提供固定付款,這意味著債券廣義上會受到通貨膨脹上升的影響。然而,減輕這種影響的一種方法是使用浮動利率債券,其支付額會隨著通貨膨脹率上升導致的利率上升而上升。

購買這些債券的一種方式是通過「交易型開放式指數證券投資基金」(Exchange Traded Fund,簡稱ETF)或共同基金,它們通常擁有各種各樣的此類債券。因此,除了通脹保護外,你還將獲得一些多樣化的保護,這意味著你的投資組合可能會因較低的風險而受益。

房屋抵押貸款

房地產可以成為對沖通貨膨脹的有用工具。通貨膨脹率越高,房地產就越有可能保護你。但是,為了從房地產的通貨膨脹中獲得意外之財,你可能需要用貶值的美元來購買你的房地產。也就是說,你需要使用固定利率的抵押貸款來支付。以接近歷史最低利率的長期抵押貸款,你將鎖定長達三十年的廉價資金。

固定利率抵押貸款允許你以相同的付款額提供住房費用的最大部分。當然,房產稅將會上升,其它費用可能會增加,但與租房不同的是,你每月的抵押貸款還款額保持不變。

當然,通過擁有房屋,你還有可能節省稅款。而且,你的房產價值可能會隨著時間的推移而增加,特別是如果它在未來可能會吸引現金買家。請記住,通貨膨脹可能會使未來的抵押貸款資金供應枯竭。

股票

股票是對沖通脹的一個很好的長期工具,即使它們可能會在短期內受到焦慮的投資者的打擊,因為他們的憂慮上升了。但並非所有股票都同樣具有良好的通脹對沖能力。你需要尋找具有定價權的公司,這樣當他們自己的成本上升時,他們就可以向客戶提價。

而隨著公司利潤隨時間的推移而增長,其股價應該會攀升。雖然股市可能會受到通脹擔憂的打擊,但最好的公司憑藉其更好的經濟效益來渡過難關。

黃金

當通脹加劇時,黃金可作為投資者的避險資產,尤其是當金融抑制使利率保持在非常低的水平時,黃金從來都是贏家。當實際利率(即報告的利率減去通貨膨脹率)進入負值區域時,黃金往往表現良好。

在經濟困難時期,投資者通常將黃金視為一種價值儲存手段。長期以來,黃金已經成功地實現了這一目的。正如羅伊‧W‧賈斯特拉姆(Roy W. Jastram)在《黃金的穩定性》(The Golden Constant)一書中所詳述的那樣,

黃金幾個世紀以來一直保持著其價值,儘管經歷了戰爭、流行病和技術動盪。

賈斯特拉姆教授指出,1930年的黃金價格與1700年完全相同。「這種非凡的穩定性僅在拿破崙戰爭和第一次世界大戰期間被短暫的上升波動所打斷。」

同樣,大宗商品的價格也在1700年的水平上波動,只有拿破崙時期的通貨膨脹和19世紀後期的通貨緊縮有短暫的例外。然而,在這些事件之後,大宗商品的價格又回到了1700年的水平。即使在第一次世界大戰的大通貨膨脹之後也是如此。即使價格在第一次世界大戰中幾乎翻了兩番之後,到1930年,它們又回到了1700年的水平。

投資黃金的一個便捷選擇是通過ETF購買。這具有顯而易見的吸引力,使你不必自己實際存儲和保護黃金。此外,你有幾種ETF選擇,你可以擁有實物黃金或金礦的股票,如果金價飆升,這些股票可以提供更高的上行空間。

但是,金幣和銀幣是持有黃金的絕佳選擇。

底線

通脹上升是目前投資者的一大擔憂,但隨著美聯儲開始加息,高通脹水平是否會持續或消退還有待觀察。

無論如何,你現在應該考慮進行某些資金的轉移,例如以歷史低利率將抵押貸款再融資為固定抵押貸款,或償還具有可調整利率的債務餘額。這些都是簡單、相對低成本的舉措,即使更高的通貨膨脹不會持續下去,也可以幫助你受益。

如果投資者擁有個股,可以評估他們持有的哪些股票最容易受到通貨膨脹的影響,並考慮減少這種風險敞口,或者可能不會進一步增加頭寸。

有關應對通貨膨脹的策略的更多詳細信息,請訂閱「戰略投資」(Strategic Investment)。

作者簡介:

詹姆斯‧戴爾‧戴維森(James Dale Davidson)是一位備受讚譽的經濟學家和金融預測家。他通過1987年創刊的著名投資通訊《戰略投資》(Strategic Investment)鞏固了自己的資產。戴維森最大的粉絲之一包括億萬富翁彼得‧泰爾(Peter Thiel),他說戴維森啟發了他創辦PayPal,並稱戴維森是「他最喜歡的選股者」。

本文僅表達作者的觀點,並不一定反映《大紀元時報》的觀點。

原文:「Plagiarizing the Billionaires: How to Invest Your Way Around Inflation」刊於英文《大紀元時報》

(轉自大紀元/責任編輯:李紅)

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