債券損失擴大 中國房地產危機引美聯儲警告

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【新唐人北京時間2021年11月09日訊】目前,債券拋售已經擴大到中國的整個房地產行業和其它領域。美聯儲週一(8日)警告,中國房地產業的危機可能會威脅世界經濟增長,對全球金融系統構成潛在風險。

美聯儲週一在其每年發布兩次的金融穩定報告中說:「中國房地產行業的壓力可能會使中國的金融體系不堪承受,並可能波及到美國。」

「美聯儲擔憂的核心是,中國的房地產活動正在放緩,但開發商有大量債務,其中一些開發商(如恆大)的債務已擴散到其它經濟領域」,美國富國銀行的全資子公司、註冊投資顧問「富國銀行投資研究所」(Wells Fargo investment Institute)駐美國的全球市場策略主管克里斯托弗(Paul Christopher)說。

克里斯托弗進一步解釋說,這些廣泛的聯繫意味著中國房地產市場的放緩最終可能導致失業、中國股市下跌和通貨緊縮,隨著中國減少從其它國家購買商品,這可能對全球經濟造成影響。

美聯儲最新的金融穩定報告與之前的報告有一個明顯的不同,根據美聯儲8月至10月對「26個市場聯繫人」的調查,中國對美國金融穩定風險的影響占據突出地位。

儘管持續的通脹、貨幣政策收緊和抗疫苗的中共病毒變異仍是受訪者最關心的問題,但其次就是對中國監管和財產風險的擔憂,排在美中緊張局勢之前。而美聯儲2月至4月進行的調查中,唯一與中國相關的擔憂就是其與美國的緊張關係。

截至9月,中資銀行對房地產行業的未償貸款超過51.4萬億元(8萬億美元),比去年同期增長7.6%。官方數據顯示,這一風險高於其它任何行業,約占全國總貸款額的27%左右。

「中國似乎正在對其金融系統進行壓力測試」,麥格理集團(Macquarie Group)研究中國問題的經濟學家胡偉俊(Larry Hu)說,「只有在壓力下,你才能知道有多少表外債務,以及該系統能夠處理多少壓力。但危險在於,中國決定放鬆政策為時已晚」。

現金緊缺的情況日漸惡化。債券拋售已蔓延至廣東碧桂園控股有限公司等高等級發行人,週二,中國投資級債券相對於國債的利差擴大到了4月以來的最大值。

股票也在暴跌。彭博社的中國開發商指數在2021年下跌33%後達到4年多來的最低水平。恆大集團、華夏幸福基業、中國奧園集團和禹洲集團控股有限公司等的股東損失超過70%。

儘管經濟面臨風險,但幾乎沒有跡象表明政策制定者會放鬆對房地產市場的抑制。據《中國經營報》報導,包括北京和天津在內的城市已經加強了對房地產預售收益使用的監督,以確保項目的完成。這將加劇開發商的現金短缺,使他們更難償還債務。

未來幾個月房地產違約情況可能將進一步惡化。日本野村證券(Nomura International)中國區首席經濟學家陸挺在週一發表的一份報告中寫道:「我們預計北京的大部分房地產調控措施將持續一段時間,中國房地產行業和宏觀經濟最糟糕的情況可能尚未到來。」

(記者李昭希綜合報導/責任編輯:林清)

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