【財商天下】西安封城 三星遭殃

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【新唐人北京時間2022年01月13日訊】目前,西安封城已經進入了第三個星期,中共的「清零」政策,不僅搞得民怨沸騰,而且也讓原本就已經疲弱的經濟雪上加霜。而且,我們看到,病毒並沒有因為封城就消失了,現在又襲擊了河南、天津和其它一些城市,並且是直逼北京。

而對於中共的這種「清零」模式,外界並不看好,已經有多家國際金融機構發表了報告,認為中共的這種嚴厲防疫措施,不僅影響了中國經濟,還會連累到世界經濟。甚至有報告稱,中共的「清零」政策,將排在2022年全球十大風險的第一位,還有分析說,7月份,中國經濟將陷入死亡螺旋。那麼,中國的疫情將如何發展?清零措施如何影響世界經濟?我們今天就談談這些話題。

我們先來分享兩則財經短訊。

摩根大通:美聯儲加息將超過4次

第一個消息就是,摩根大通預測,美聯儲加息將超過4次。大家知道,這之前,高盛曾經預計,美聯儲會在今年加息4次。摩根大通的首席執行官迪蒙(Jamie Dimon)在10日表示,通脹有可能比人們想像的更嚴重,美聯儲今年加息的次數,可能不得不超過4次。戴蒙認為,美國的經濟強勁,今年可能會是美國從上世紀30年代大蕭條以來,增長最好的一年。不過戴蒙警告說,因為加息,今年的股市將有很大的波動,所以投資者要調整自己的預期。

印尼放鬆煤炭出口禁令

第二則消息,是關於印尼煤炭的。印尼是全球最大的動力煤出口國,在稍早時,印尼曾宣布,從1月1日起暫停煤炭出口,這也導致了上一周全球煤炭價格的走高,也讓印尼煤炭出口的最大客戶——中國,非常緊張。在前幾天的節目中,我們曾經預測過印尼會很快結束出口禁令。果不其然,1月10日,印尼宣布放鬆出口禁令,並且已經放行了14艘運輸煤炭的船隻,原因是印尼國家電力公司的煤炭庫存狀況好轉。至於是否取消禁令,印尼政府表示,還要做進一步評估。

西安封城 晶片荒加劇

那好,接下來,我們就進入到今天的主要話題。

目前,西安已經封城有20天,而西安的封城,也讓人回想起兩年前的武漢封城。當時的武漢封城,曾經嚴重衝擊到大陸甚至全球汽車產業的生產,包括電子、通訊等行業也都受到干擾。和武漢1,100萬的人口相比,西安的人口超過了1,300萬人,是中國西北地區最大的城市,而且是中共「一帶一路」通往中亞、中東和歐洲的重要門戶。

目前,西安經濟主要有六大支柱產業,包括以半導體為主的電子資訊、汽車製造、高端裝備、航空航天、新材料新能源、生物醫藥。其中,最受外界關注的,就是以韓國三星為主的半導體產業,另外就是以民營車企比亞迪帶動的汽車業。近10年來,三星對西安的不斷加碼投資,讓西安成為了全球晶片的製造重地。

三星之外,還有多家國際的和大陸的半導體企業,像是美光、英飛凌,以及華為、中興、華天等等,都有進駐西安建廠。

而西安封城的嚴峻情況,也可能會對當地的半導體企業,造成不小的衝擊。

其中,三星(Samsung)在西安設有2座大型工廠,至今已經累積投入超過了250億美元,都是製造3D閃存(3D NAND)的生產廠,產能占到了三星總產能的42%,在全球產能中,占到了15%。

雖然半導體行業,智能化和自動化的程度較高,屬於智力密集型產業,人力因素已經減少,但是,因為人力、物流等因素的不便,西安封城,仍然衝擊到了三星的產能。之前,三星已經向客戶發了通知信,預計NAND產品的產能,可能會受到西安疫情的影響。目前,也有市場消息說,三星已經考慮,將從今年的第一季起上調「固態硬碟」(SSD)產品的報價。

三星之外,另一個受影響的,就是美光(Micron)。美光的西安工廠,主要負責晶片的封裝和測試,是美光最大的DRAM後道工序生產基地之一,在美光的全球產業鏈中舉足輕重。雖然,疫情封控不會影響到存儲器的封測動作,但是仍然有物流方面的問題。

此前,美光已經發布聲明表示,完全遵守西安的封鎖措施,並提到,疫情管控將導致DRAM的組裝和測試業務受到一定影響,公司正利用全球供應鏈,盡力為客戶提供DRAM產品服務。

根據陝西半導體行業協會的數據,目前,西安在中國半導體產業規模的排名上,僅次於上海、無錫和深圳之後,位居第四。在2020年,西安的半導體銷售總額大約是1,250億元人民幣。

也就是說,封城之下的西安,半導體行業不可避免地會受到衝擊,而且,當前西安的疫情,還是處於膠著狀態,對半導體產業的後續影響,還要看接續的疫情發展情況,以及當地清零政策的執行程度。

「清零」失敗是2022年最大的威脅

西安的疫情還沒有解除,1月8日,天津又出現了Omicron的變異病毒病例,隨後,天津政府下令,對全市1,400萬人進行全員檢測,同時,居民出行也被限制,當局還全面封鎖了大約30個住宅區,並關閉了一些地鐵站。

目前,中國是世界上唯一堅持「清零」抗疫的國家,目的是,希望透過最嚴厲的手段消除疫情,但是,「零容忍」卻讓國家經濟付出了重大成本。美國政治風險諮詢公司歐亞集團(Eurasia Group),在1月3日的一份報告中,還將中共的「清零」政策,放到了2022年十大風險清單的榜首之位,認為在病毒不斷變種的情況下,「清零」政策的持續,有可能會拖累到全球經濟,加劇世界供應鏈的中斷和通貨膨脹的壓力。

歐亞集團在報告中提到,中國的「清零」政策不但沒有辦法控制感染,還可能會導致更大規模的爆發,進而需要更嚴厲的封鎖。這樣一來,會導致更大的經濟混亂,更多的政府干預。

報告中說,航運限制、疫情的爆發,以及人員、原材料和設備的短缺,在中國的「清零」政策下,都會雪上加霜,最終,會導致貨物供應的減少。另外,航運的高價格,也將傷害到中小企業,這也意味著,會在世界更大範圍內產生更持續的通脹。

報告說,想在2022年病毒「清零」,幾乎是不可能的。不過,許多專家都認為,中共還是會持續進行嚴格的「清零」政策。

新加坡國立大學東亞研究所高級研究員林大偉認為,中國在考量防疫政策時,從沒有把經濟衝擊放在第一順位。林大偉認為,對中共政府來說,2022年最重要的,是北京冬奧會和中共二十大,其它事情都是次要的。這也使得中國必須延續「清零」政策,讓冬奧會、以及二十大可以順利舉行。

中共自己人是怎麼看的呢?幾天前,中共中央財經委員會辦公室的副主任韓文秀在官媒《瞭望》上發文說,2022年要召開中共二十大,做好經濟工作極為重要,穩定宏觀經濟,不僅是經濟問題,更是政治問題。從這個意思來看,中共為了保障政權穩定,不會放棄極端的防疫措施。

此外,摩根士丹利在最新的研究報告中也指出,如果Omicron在中國擴散,並導致多個城市封鎖,將會下調對中國2022年首季經濟增長4.9%的預期,大約會下調0.6~0.7個百分點。

報告中說,Omicron的高傳播性,可能導致中國多個城市被封鎖,而中共的「清零」成本將會超出獲益。而且,摩根士丹利認為,中共政府要在疫情減弱,同時疫苗效力提高的情況下,才會調整防疫政策,但是,摩根士丹利預計,這種情況,在今年下半年之前不太可能發生。

此外,中國嚴厲的防疫和封城措施,也導致了歐洲消費物價的上揚,而且刺激到德國企業離開中國。德國的半導體企業英飛凌在西安設有子公司,而根據德國陝西商會的數據,進入西安的德國企業還不少,在目前的會員企業中,德國本土企業就有150家。

據德國《週日世界報》(Welt am Sonntag)報導,德國商會(AHK)的上海首席代表馬銘博(Maximilian Butek)表示,中國為了防疫,限制旅遊和國際航班,持續性的封城措施打亂了供應鏈,導致在中國經營的德國商人對前景感到悲觀。

馬銘博提到,許多廠商因此調整供應鏈,尋找替代的供應商。他還預期,進貨價將會明顯上升,而歐洲的客戶和消費者,必須準備好應對交貨期拉長和價格上揚的問題。

位於科隆的德國經濟研究所(Instituts der deutschen Wirtschaft)也分析說,德國企業,幾十年來第一次反省,繼續依賴遙遠的國外供貨是否可行?並認為,從中長期來看,企業會調整採購模式和供應鏈。

德國經濟研究所認為,只要中共的「清零」政策不改,供應鏈的問題就不會解決。

根據德國商會的調查,為了降低供應鏈的風險,在中國,已經有將近五分之一的德商表示,如果疫情沒有好轉,考慮在今年或之後離開中國。

另外,在品蔥網上,我也看到了一篇文章,叫做「2022年中國十大預測」,文章內容非常悲觀,作者認為2022年是中共建政73周年,對人來說,73歲是一個「大關」,而對中共政權來說,也是一樣。

文章中提到,2022年,中國將會迎來大規模的失業潮,同時在職的人也將會出現降薪的情況,包括公務員和中共國企央企等事業部門。

為什麼呢?文章解釋說,因為中國沒錢了,國庫在這麼幾年各種胡折騰下已經差不多空了,不少地方政府財政更是接近破產,特別是房地產墜入冰點之後,造成土地大量流拍。而且,大規模爆發失業潮,也已經不能算是預測了,實際上,在最近半年已經席捲了中國的各大城市和各個行業。

另外,作者認為,中共接下來會啟動「橫徵暴斂」模式,就是實施苛捐雜稅、罰款,以及取消所有稅收優惠政策。文章還分析說,2022年,中國經濟會陷入死亡螺旋,7月份開始,將會有大事發生。什麼是死亡螺旋呢?根據高盛的解釋,我們簡單的說,就是指一個國家的經濟,債務持續上升,但是,經濟卻無法成長。

大家也都看到,從科技互聯網企業到民企、到演藝圈,還有公務員減薪等等,這幾年,中共早就開啟了「橫徵暴斂」模式。其實何止這幾年,一直以來,中共都是「橫徵暴斂」,對「韭菜」是割你沒商量的模式。

這之前,中共的財政部和稅務總局,還剛發表過一個「個人所得稅徵收」公告,提到從2022年的1月1日起,將針對小微企業,從核定稅收變為查帳徵收,也就是說,連合理避稅的方法,中共都要開始堵塞了。我們知道,不久前,大陸直播帶貨界的一姐薇婭,剛剛被罰了13億稅款,據陸媒的報導,還有一些頭部主播也在補稅,而且也是數額驚人,至少幾個億。可以說,中共「割韭菜」是從不手軟。

目前,中共這種不惜一切代價的「清零」政策,其結果就是讓中國經濟處於半停頓狀態。保經濟和「清零」似乎已經「水火不容」,一旦全民隔離,工廠停產,商店關門,無論老闆,還是打工一族都將失去經濟來源。到那時,中共這台「韭菜」收割機,恐怕也只能停工了。

財商經濟研究所
策劃:宇文銘
撰文:陳思雨
編輯:蔚然、宇文銘
剪輯:曲歌
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(責任編輯:李紅)

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