【财商天下】震惊与难忘 2020十大财经看点

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【新唐人北京时间2021年01月02日讯】2020年,大瘟疫成了我们生活中的主角,而这场全球范围大流行的疫情,也成为了左右2020年全球财经脉动的一条主脉,来势汹汹的疫情让全球的经济和金融市场历经了一场前所未有的大劫难,经济活动瞬间降至冰点,金融市场可以说是人人自危,股市戏剧化的高低起伏,同时,一些金融资产也出现了许多乱象,比如西德州原油期货报价史上首度出现负值,以及只有美元指数上涨、其它所有金融资产皆下跌的怪异现象。

这场疫情还改变了全球人们的生活、工作、学习和娱乐模式,居家的时间增加、外出的时间减少,而这种被迫改变反而促进了“宅经济”的庞大需求,从线上购物、手机外卖订餐,再到远程会议、教学、观看线上视频等等,这一类企业却是异军突起。

而中美之间经济、政治的角力,也贯穿了整个2020年,尤其在金融领域,美国接连发出针对中资企业的制裁。

2020年已近尾声,我们本期节目中就来回顾一下今年的十大重要财经事件及趋势。

一、疫情爆发信心溃堤 经济重启美股连创高峰

在年初武汉封城之后,有SARS经验的亚洲股市在历经了一周以内的动荡就回复平稳。到了2月下旬之后,欧美出现人传人的警讯,许多投资人开始出脱持股。进入3月,欧美疫情迅速蔓延,许多投资人在一生从未见过的生死关头中,将手上所持有的任何可卖出的资产全数出脱。

美股道琼斯指数在2月份下挫了10.8%,3月一度重挫28%,最低时曾跌到18,213点,与年初时的高峰比较回跌37.9%,早已进入熊市。同期的标普500指数和纳斯达克也是一样,分别回跌35.4%和32.5%。美股三大指数都在短短两个月内从历史高峰附近瞬间急冻,同步跌入熊市,绝对是史上罕见。

与此同时,代表市场波动的VIX恐慌指数也一度到达史上最高的82.68点。

到了3月下旬之后,随着美联储推出史上最大的宽松政策,股市开始止跌反弹。5月初时,随着欧美各地开始解封,经济重启,维系股市上涨动能,在6月以后纳斯达克指数创下了历史新高,标普指数也紧跟其后,在8月份时也刷新历史高峰,而道指也终于在11月冲到3万点,创下新高价。

二、美联储猛然降息 创造史上最宽松环境

美股3月下旬,在暴跌之后出现的V形反弹,也反映出美联储“无限量宽”政策给投资者的激励,除了史无前例地连续两次意外降息,让美国联邦基本利率降为零之外,还承诺没有上限的购债行动,从而稳定了投资者摇摇欲坠的持股信心。华尔街有句谚语:“不要和联储局作对”(never fight the Fed),而美联储的出手,也确实终结了美股惊心动魄的一幕,让许多投资者迅速忘记了之前美股屡次融断造成的心理创伤。

这场史上最大规模的央行造势,也让美联储的资产负债表从2月的4.1万亿美元,膨胀到12月的7.36万亿美元,膨胀幅度高达79%。受此影响,美国10年债殖利率也暴跌,不仅债市受惠,房贷市场也蓬勃发展。

除了美联储大力宽松之外,全球主要国家的央行也同步宽松。

三、原油期货负报价 OPEC减产提振油价

原油期货,可以说是2020年最戏剧化的金融产品。4月20日,西德州原油5月份期货出现负37.63美元的报价,堪称史上仅见,而造成这个负报价的原因是疫情飙升、全球原油需求骤降,全球油满为患,期货投机客因找不到储存场所而不愿交割原油现货,所以导致愿意出钱给接手的人处理麻烦的现货搬运和储存问题。

所幸,原油期货负报价仅仅是个短期的现象,此后油价一路上扬,到6月上旬时已经涨到了每桶40美元,接近页岩油的开采成本,美国油企的营运警报暂时解除。

在整个2020年,全球的原油需求都呈现低迷,这主要反映在航空运输方面,因为人们的出行次数大幅减少,美国航空业今年传统旺季期间的载客量年度锐减将近76%。

四、金价突破2,000美元 刷新历史新高

在动荡的年代,黄金是许多保守投资人的首选。年初疫情爆发后,黄金并没有立刻上涨,反而跟着股市下挫,很多投资人把握有的资产全部出手,其中就包括黄金,这导致金价期货在3月中旬时一度跌到了每盎司1,450美元,半个月的时间下挫近8%。

然而,随着美联储的救市,黄金的投资价值再被唤起。8月上旬,黄金期货一度涨到了每盎司2,089美元,创下了史上最高价,而前一波高峰大约是在将近10年前。金价在突破历史新高之后,随后又开始了连续4个月的下挫行情,11月的时候还一度跌到了1,762美元。

金价,在3月到8月这段时间的上涨,主要源于美联储的宽松政策,以及美国联邦政府祭出的3万亿美元的纾困方案,导致美元走低,从而创造了黄金的增值空间。在8月份以后,因为疫苗消息的轮番出现,许多经济学家增加了对2021年经济复苏的信心,黄金规避风险的作用减弱,所以金价又开始下跌。但整体上2020年的金价大涨23%,表现仍然十分强劲。

从今年金价的情况来看,2021年的金价走势也将会和全球、特别是美国的经济复苏反向连动,如果疫情反复,也会导致经济出现二度衰退,人们对金价的避险需求也势必会再起。

五、比特币涨势剽悍令人瞠目 投资需谨慎

比特币向来是金融市场的投机指标,原因是比特币没有全球央行的背书,也没有实质的担保品可以凭借,但是比特币却受到许多黑钱、洗钱资金和投机客的喜爱,而2020年,比特币连连大涨,成为了一个异军突起的另类金融现象。

比特币从2010年有人以400美元开始交易,2017年底飙涨到2万美元之上,短短7年间暴涨49倍。此后,比特币泡沫破灭,开始下跌反弹,到2019年底,比特币价格已反弹到7,196美元。而到了今年3月,因为疫情因素,比特币被抛售,并一度跌到了3,869美元,跌幅达到46%。但此后,随着股市的上涨,比特币开始一路飙升,在10月份时突破1万美元,到了几天前的12月27日,竟然一度冲破了2万8000美元,涨势之剽悍让许多投资人瞠目结舌。

尽管有许多比特币投资者力推买进,但是从比特币过往的历史来看,2017年比特币在达到高峰之后立刻在1年之内崩跌八成,所以,以此来参考的话,此时投资比特币应该更为谨慎为好,因为很难保证泡沫崩溃不会再度重演。

六、美元指数先上后下 2020年最大输家

2020年,被视为避险资产的美元汇价出现了极为戏剧性的变化。年初疫情爆发之际,美元跟着全球金融资产一齐下挫,在3月9日,美元对一篮子货币的美元指数一度跌到94.63,与2月中旬时的高峰99.9相比,回落大约5.3%。

此后,美元与全球金融资产走势脱钩,成了全球金融市场最炙手可热的避险资产,3月20日美元指数涨到102.99,逼近2017年时的高峰103.8。但是随着美联储两次意外降息到零利率,加上美国联邦政府推出了史上最大手笔的纾困案之后,美元成了烫手山芋,美元指数也在3月下旬高位回落,之后转入震荡。截至12月,下跌幅度大约12.87%,直逼2018年2月时的谷底88.2。累计2020年美元指数大约下挫6.4%,在全球各类风险与避险性资产中,美元的表现倒数第一。

七、民众生活习惯改变 宅经济概念当红

2020年的疫情,让人们的消费习惯发生了根本的变化,相关的宅经济开始走红。电商巨头亚马逊股价今年大涨71%,总市值达到1.5万亿美元,相反的,全球最大的传统零售商沃尔玛,今年股价只涨了23%,市值仅4,000亿美元,只是亚马逊的四分之一左右。

疫情也改变了民众的工作和学习方式,视频会议和教学渐成主流。这种情况下,预估2020年全年的笔记型电脑出货可能会攀升到1.8亿台,年增长率达到了14.4%,创下了2012年以来最快增幅。

宅经济的另一典型代表是网飞公司,这家公司以提供网络影片服务为主,今年网飞的股价涨幅大约60%,虽然表现上比亚马逊稍显逊色,但与受到疫情冲击的公司相比,仍然相当亮眼。

另外,疫情也让人们更注重健康,而健身房的关闭,也让生产健身器材的厂商大赚。美国新创健身器材及线上健身课程商派乐腾(Peloton)今年的股价飙升了472%,市值一直到12月仍在创历史新高,达到了476亿美元。

八、中美脱钩 美制裁中资企业接连不断

围绕中共病毒疫情来源及初期的扩散问题,中美关系在今年变得更加紧张。除了贸易方面,川普政府在科技及金融领域向中共发出了多轮制裁措施。

8月,美国政府要求中国“字节跳动”90天内剥离其美国资产,并把分布在21个国家的38家华为实体列入到出口管制名单、要求所有使用美国技术的公司不能出售产品给华为。

2020年全年,美国已多次发布对中共实体企业、以及军工背景企业的制裁名单;而在金融方面,美国川普总统签署行政令,从2021年1月11日起,禁止美国公司和个人直接或通过基金拥有制裁名单内的中国企业的股份,并限定在明年11月11日之前撤回相关投资。

九、《外国公司问责法》通过 中概股集体被棒喝

这十几年来,中概股一直深陷财务舞弊的信任危机,而今年轰动一时的瑞幸咖啡财务造假事件在中美关系紧张的局势下,将中概股推上了风口浪尖,并引发了美国《外国公司问责法》的推出。

12月19日,美国总统川普签署了《外国公司问责法》,法案要求外国企业必须严格遵守美国审计标准,要求不遵守规定的中概股3年内从美国股市摘牌。

这个法案生效后,将影响超过百家中概股公司,就在这个法案5月20日在联邦参议院通过后,已有不少公司启动回香港二次上市的流程。

十、蚂蚁上市突叫停 阿里系前景黯淡

今年年底最热的大事件,应该是11月3日的蚂蚁上市突然被叫停。本来,蚂蚁如果顺利上市,将成为史上最大IPO,但是,目前来看,蚂蚁再上市遥遥无期。

而且和马云有关的故事还远没结束,就在前几天,平安夜的当天,中共金融管理部门又宣布了对阿里巴巴的“垄断行为”进行立案调查,并将二次约谈蚂蚁集团。消息一出,12月24日,阿里巴巴美股及港股价格大跌,阿里一日市值合计蒸发约9,690亿人民币,相当于一天之内一个中国银行没有了。

前几年,中国大陆有一句网络流行语,“神马都是浮云”。表示什么都不值得一提,一切都像是浮云一样,很快就会消失。

有投资人说,随着中共监管政策的相继出台,阿里系正在被“肢解”,而在2021年,马云和阿里系的命运如何?也许就像那“浮云”一样,充满着虚幻与变数。

回顾2020年的十大热门经济话题,几乎都是在围绕着疫情上下起伏,虽然人们都期待新的一年中能够经济复苏,但面对疫情新变种病毒的来势汹汹,至少在明年第一季之前,整体景气的展望并不乐观。我们看到,许多欧洲国家已经祭出最新的防疫管制措施;美国部分地区也限制商店的营业时间,许多酒吧、餐馆被迫歇业;日本更祭出明年1月底之前禁制外国旅客入境的禁令;而中国大陆各地又不断传出疫情加重,有些城市、包括北京部分地区甚至进入“战时状态”,经济趋向恶化的可能性令人堪忧。

(转自大纪元/责任编辑:叶萍)

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